移动版

日上集团:日新之谓上德

发布时间:2015-07-23    研究机构:中信建投证券

事件

关于开展互联网+汽车后市场项目前期工作暨股票复牌的公告 公司股票已于2015年7月21日复牌,公司公告将确定开展互联网+汽车后市场项目前期工作,通过与轮胎经销商结盟,形成技术、产品和渠道优势互补,通过先进的信息化管理技术和“开源+节流”的综合服务,增加用户粘性,提供产品市场占有率,并逐步形成在商用车物联网领域的影响力和竞争力。

简评

商用车经销商结盟模式 公司计划与轮胎经销商结盟,打造全国货运轮胎市场及配套服务统一品牌,解决运营商区域性局限和物流公司等主要客户寻求跨省服务难的痛点。从美国重型卡车后市场收入情况来看,轮胎占比达到30%,从轮胎产品切入商用车后市场有效可行。 智能钢圈和数据服务 公司的智能钢圈是在生产过程中信息采集器嵌入钢轮中,利用红外线发射装置,收集整车动平衡、轮胎气压、轮胎里程数等,减少轮胎损耗,解决拉私活等问题,并根据需求提供数据增值服务。 物流平台和货运O2O 售后服务门店作为汇集货运客流的场所,很容易向其他服务延伸,如物流撮合、配载、打货等。线上商城也为公司的轮毂销售拓宽了渠道。

事件

公司股票已于2015年7月21日复牌,公司公告将确定开展互联网+汽车后市场项目前期工作,通过与轮胎经销商结盟,形成技术、产品和渠道优势互补,通过先进的信息化管理技术和“开源+节流”的综合服务,增加用户粘性,提供产品市场占有率,并逐步形成在商用车物联网领域的影响力和竞争力。具体分为:

1、开发智能轮圈,为客户提供增值服务,增加客户粘性。

2、打造物流平台,侧重工业物流,为客户开源:(1)物流平台为物流公司、司机及货主整合商用车物联网生态圈,提供竞价、配载、打货等功能;(2)物流平台依托物流商实现城市干线物流,依托各经销商实现同城最前五十公里的集货与最后五十公里的配送服务。

3、布局O2O平台:(1)在平台销售各种品牌、规格的轮胎;(2)在平台销售各种商用车零部件;(3)由全国经销商的汽修门店实施落地服务。

4、布局商用车物联网,抢占云端高点,提供大数据增值服务。

盈利预测与投资建议

我们预计2015-2017年公司实现营业收入分别为14.92亿元、17.41亿元和20.83亿元,同比增长11.22%、16.65%和19.69%。实现归属母净利润分别为0.70亿元、1.18亿元和2.0亿元,同比分别增长77.7%、68.7%和76.3%。公司增发股份已经上市,新增2110万股,调整EPS至0.30元、0.51元和0.90元。但由于公司此次公告进军商用车后市场,市场预期提升,因此维持目标价25元,上调评级至“买入”。

申请时请注明股票名称